在四部门经济中，传统总需求函数公式为Y=C+I+（X-M）+G，即总需求=消费+投资+净出口+政府购买。政府购买局限于公共产品和服务，主张保持财政收支动态平衡，那么拉动经济稳步的增长的三大需求就是消费、投资、出口。传统需求理论存在诸多的不足，尤其是难以解释和应对市场需求不足状况，更难破解政府债务扩张困局。无论从理论还是从实践来看，政府债务扩张都具有必要性，这是现代社会持续健康发展的普遍规律。公共部门已经慢慢的变成为支撑总需求扩张的重要力量，这是传统宏观经济理论所忽略了的，也是传统理论难以提出有效政策建议的根本原因之一。
传统总需求函数公式是按照支出货币（购买和消耗商品和服务）的目的划分的。在此基础上，将总需求重新按照支出货币（购买和消耗商品和服务）的主体进行划分，对模型进行适当修正，就能够获得广义需求函数公式。可以分两个层次来认识广义需求函数公式。
第一个层次，将总需求AD划分为市场需求MD和公共需求PD，或者将总支出AE划分为市场支出ME和公共支出PE。能够获得如下公式：
由于总需求等同于总支出，市场需求等同于市场需求，公共需求等同于公共支出，那么总需求就等于市场需求加上公共支出。能够获得如下公式：
第二个层次，将市场需求MD划分为市场消费MC、市场投资MI、净出口（X—M），公共支出PE划分为公共消费PC、公共投资PI、转移支付Tr。能够获得如下公式：
从以上总需求函数公式能看出，广义需求理论相当于把原总需求函数公式中的政府购买G进一步细分为公共消费PC、公共投资PI和转移支付Tr三部分，更加重视对公共支出PE及其结构的观察和分析。这样的做法将带来不一样的结果，能发现和应对一些传统经济理论难以解决的难题，也能够更好地解释现代经济运行呈现出来的诸多现象。
传统需求理论把目光放在市场需求上，只是简单地将公共需求理解为政府购买G。由于政府购买行为具有主观能动性，不适用于市场供需机制分析逻辑，因而常常在经济分析中容易把政府购买G忽视。当市场需求出现萎缩或者盲目扩张的时候，市场机制就会失灵。由于对公共需求的关注度不够，往往难以清楚认识经济存在潜在问题和风险，也难以有效应对需求萎缩或经济过热的情况。因此，不少经济学家认为经济周期性波动成为必然，经济危机的反复出现也成为必然，这似乎成为经济发展的宿命。
凯恩斯主义认识到政府在应对市场萎缩时的重要性，主张通过加大基础设施投资、扩大公共产品和公共服务规模等，有效刺激经济稳步的增长，进而促进市场需求恢复扩张。然而，虽然看到了公共需求的重要性，但并没有将公共需求纳入传统经济理论分析框架，也难以解释和应对财政扩张导致的政府债务困局。21世纪以来，超常规货币政策和功能财政政策大行其道，传统经济理论难以给予有效解释，只能盲目地进行批评和反对，却不能提出更好见解和建议。
广义需求理论不但包含了市场需求，也囊括了公共需求的三个重要部分，能够包揽传统需求理论难以覆盖的宏观经济状态，能更好地应对市场需求不足、市场失灵以及市场过热的情况。这是因为，公共需求与市场需求并非对立关系，二者各有优势和缺点，它们能形成优势互补。当市场需求减弱引起经济萧条和就业下降的时候，加大公共支出能够有效弥补市场需求的萎缩；当市场需求扩张的时候，可以适度减少公共支出，将更多的资源留给市场，让市场发挥更大的作用，进而达到自我强化的效果；当市场需求盲目扩张，出现大量无效需求和经济过热，可以收紧宏观经济政策，缩小公共支出，抑制总需求的过快增长。
一是公共消费PC，指公共部门（政府部门等）为提供公共产品和服务而进行的消费性购买行为。
公共消费涉及的内容比较广泛，包括公共部门对教育、医疗、社保、文化、体育等方面的购买性支出。公共部门是公共消费的支付主体，但并非享受所买产品和服务的主体，购买环节和消耗环节相互分离。公共消费的最大的目的是满足居民的基本需求，提升人民的生活水平，同时也有助于稳定经济，促进就业。公共消费具有非排他性和非竞争性的特点，即复合相应条件的公众都可以平等地享受这些服务，不会受到排斥或限制。
二是公共投资PI，指公共部门（政府部门等）为提供公共产品和服务而进行的投资。
公共投资涉及的内容同样比较广泛，包括基础设施、能源、通信、农业等领域进行的投资性支出。公共投资的最大的目的是改善社会环境和经济基础，促进经济稳步的增长、就业增加和福利改善。通过合理的公共投资，能够有效提升资源利用效率、提升社会生产效率以及降低企业经营成本。公共投资对经济发展的作用十分重要，特别是在经济发展初期和经济衰退时期，加大公共投资往往能够对市场扩张起到显著的撬动作用。
虽然公共消费和公共投资的出发点、着力点和最终目的存在一定的差异，但它们都是政府调节总需求和促进经济发展、社会稳定的重要手段。在经济发展的不同阶段，经济社会对公共消费和公共投资的需求是不同的，应该要依据经济发展状况，对潜在需求结构变化做出准确的判断，将公共消费和公共投资的比例和结构做出相应的调整优化。
在经济发展的初期阶段，公共投资往往占据较大的比重，因为此时需要大量投资来建设基础设施、发展教育和科技等，创造良好的经济发展环境；同时也一定要通过提供一定的公共消费来改善公共服务，满足大家的基本需求。当经济发展到一定阶段，基础设施逐渐完善，投资效率可能下降，就需要降低公共投资的比重，并且调整公共投资结构，更看重更新类基础设施、科学技术创新投资等；相应地，随着公共产品边界扩展，公共消费的比重就需要逐渐提升，提高公共服务的水平和质量，以满足人民日渐增长的需求。
三是转移支付Tr，指公共部门无偿地支付给居民部门、企业部门的费用，以增加其收入和购买力；或者上级政府对下级政府无偿拨付的资金，以解决地区财政不平衡问题，推进地区间基本公共服务均等化。
转移支付是一种收入再分配形式，是平衡经济发展水平和解决贫富差距的财务方法。政府的转移支付大都带有福利支出性质和补贴性质，如社会保险福利津贴、抚恤金、养老金、失业补助、救济金等，以及农产品价格补贴、科创企业研发补贴等。一些非营利机构也存在大量转移支付行为，如公益基金会举行慈善捐款活动，扮演者非政府性公共部门的角色。通常而言，当期的转移支付不计入当期的GDP，但可以在一定程度上促进下期的市场需求扩张。